В этот солнечный весенний день случился "черный понедельник 9 марта". Что делать, когда доллар растет, а нефть - падает?

[Лариса Богачева]

"Не было никогда, и вот снова..." Зашли в праздник при одной экономической ситуации, вышли из праздника - а в стране опять кризис и паника.... Страна со страхом ждёт вторничного утра.

С чего все началось? А со слова ОПЕК...

В пятницу, 6 марта, министры стран ОПЕК (международный картель нефтедобывающих стран) и государств, в него не входящих (Россия, Казахстан, Азербайджан), провели совещание, на котором обсуждали вариант дальнейшего снижения объёмов добычи черного золота на своих месторождениях. Такая практика существовала вот уже три года. В условиях падения спроса, чтобы поддержать цены и не допустить их обвала, нефтедобытчики сокращают предложение на рынке. Причём регулярно об этом договариваются на определённый срок. Действующая сейчас договорённость истекала в конце нынешнего марта, и нефтяные министры ранее периодически обновляли договорённости. В этот раз планировалось совершить аналогичное действие, поскольку мировая экономика сильно замедлилась из-за коронавируса, и спрос на нефть уменьшился дополнительно.

Но в этот раз достичь соглашения не удалось. Россия отказалась от дальнейшего сокращения добычи, настаивая на том, что и нынешнего уровня вполне достаточно. Саудовская Аравия, наоборот, предлагала сократить суточное предложение на рынке ещё на дополнительные 1,5 млн баррелей. В результате отсутствия консенсуса с 1 апреля договорённость перестанет действовать совсем.

В качестве одной из основных причин несогласия России на дальнейшее сокращение добычи представители крупнейшей российской компании "Роснефть" указали, что относительно высокий уровень цен на нефть сохраняет рентабельность добычи сланцевой нефти. Основной страной, где нефть добывают таким способом, являются США.

В результате США, кстати, не входящие в ОПЕК и не принявшие для себя никаких ограничений, стараются в условиях высоких цен нарастить свою долю на мировом рынке, развивая сланцевую добычу в первую очередь на кредитные ресурсы и не испытывая никаких трудностей. В результате получается, что дорогая американская нефть успешно конкурирует с дешёвой арабской и российской.

Можно предположить, что российские представители на заседании ОПЕК, отказываясь подписать соглашения, рассчитывали не допустить дальнейшего роста цен. Однако их расчёты оказались многократно перекрыты реальными последствиями.

Чем все закончилось? Возвращаемся в декабрь 2014 года?

Теперь каждый может предлагать рынку столько нефти, сколько захочет. На опасениях увеличения предложения нефть сразу резко подешевела. В ночь с 6 на 7 марта цена барреля марки Brent упала сразу на 9% - до $45,5. Но тут саудовская нефтяная корпорация Saudi Aramco объявила, что готова повысить свои поставки сырой нефти до 10 млн баррелей нефти в сутки и даже до рекордных 12 млн. При этом ещё и упасть в цене от нынешнего уровня. В результате нефть начала просто пикировать. Утром 9 марта цена фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в апреле рухнула до $31,02 за баррель. Нефть WTI спикировала до $27,34 за баррель. Чуть позже цены немного скорректировались: Brent чуть отскочила – до $34,66, WTI – до около $30.

На международном рынке Forex падение нефти тут же спровоцировало рост резкий скачок доллара по отношению к рублю. Отечественные деньги подешевели в ночь на понедельник до более чем 75 рублей за доллар (с 67,52 - установленного ЦБ курса в пятницу), евро скакнул выше 85 (с аналогичного курса ЦБ 75,84 рубля). Потом произошёл незначительный откат. Однако всё это может стать только цветочками по сравнению с тем, что началось в мире.

В понедельник утром индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng упал на открытии на 1064 пункта (4,07%), до значения 25071. Также снизился на открытии торгов индекс Nikkei 225 Токийской биржи на 1196 (5,77%) пунктов, до отметки 19 553 пункта. На Шанхайской фондовой бирже индекс SSEC снизился на 2,11%, до 2970,75 пункта. По пути азиатских бирж пошли и в Европе. Лондонский индекс FTSE 100 на открытии просел на 8,54%, немецкий DAX – на 8,09%, французский CAC 40 – на 6,31%. Нет сомнений, что резкое падение ожидает и американские биржи, как только они откроются. Бумаги российских компаний падают глубже других, хотя, например, стоимость акций нефтяной компании Саудовской Аравии Saudi Aramco на открытии упала на 10%, после чего торги ими прекратились.

В России биржевая торговля после праздничного перерыва начнётся только во вторник, и нет никаких сомнений, что наши биржи попадут в настоящий шторм. Однако банки уже отреагировали на ситуацию, предлагая наличный доллар в среднем по 75,7 рубля, а евро по 86,8. При этом сами покупают доллары по 69, а евро по 78 рублей. Нет никаких сомнений, что во вторник нас может ждать достаточно серьёзная девальвация рубля при открытии бирж и по итогам нового курса, установленного ЦБ. Тем более что, как видно, банки сами этого ждут и хотят заработать на высокой неопределённости ситуации. Вопрос в том, насколько глубоко и насколько долго.

"Что же будет с Родиной и с нами?" (с)

Сейчас многие оптимисты припоминают подсчёты, что подорожание доллара на рубль приводит к пополнению бюджета России на 760 миллиардов рублей, но это правильно для стабильных цены и объёма реализации нефти. Если Россия экспортирует в среднем около 5 млн баррелей нефти в день, то при стоимости в $50 за бочку это дает выручку 250 миллионов баксов (15 млрд рублей при курсе 60). Но при стоимости в $30 сумма выручки снижается до 150 миллионов (11 млрд 250 млн рублей при курсе 75), а значит, снижаются и отчисления в бюджет. А нарастить объём просто так не получится. Это и логистика, и технологии, получается, новые затраты.

С завидной оперативностью отреагировали российские финансовые ведомства. И Центробанк, и Минфин уже согласованно выступили по этому больному вопросу с заявлениями. ЦБ объявил, что в течение месяца не будет покупать валюту на внутреннем рынке. А Минфин России заявил, что намерен продавать валюту на этом же самом рынке. В итоге оба эти предложения резко снизят интерес к иностранным валютам, как к инструментам получения дохода. В условиях, когда с рынка уйдёт основной покупатель, а этой валюты будет завались, ситуация должна стабилизироваться в течение нескольких дней. Поскольку у остальных игроков кошельки не бездонные, а экономика России существует в рублёвой зоне и для обеспечения работы компаний банкам нужны рубли, а не доллары.

К тому же Минфин уже выступил с заявлением, что накоплений Фонда национального благосостояния (ФНБ), достигших более 10 триллионов рублей, хватит для обеспечения бюджетных расходов страны на протяжении 6-10 лет при стоимости нефти $25-30 за баррель. Естественно, что расшифровывается это весьма просто – при нефти за 25 баксов – на 6 лет, а при цене около 30 – и на все 10. Стоит ещё особо отметить, что вероятность долгосрочной "нефтяной в-ны" не так уж и велика, как её сейчас пытаются преподнести. Бюджет Саудовской Аравии, которая является основным игроком на понижение для "вразумления" России, зависит от нефтедолларов на 83-87%, а вот российский – на 38%. К тому же долгая "в-на" приведет к схлопыванию "сланцевого пузыря" в США и запустит там новый финансово-экономический кризис, поскольку львиная доля денег в этом секторе американской экономике – банковские кредиты.

Да, на части озвученных планов по развитию страны на какое-то время в случае продолжения негативной тенденции придётся поставить крест. Но катастрофа вряд ли случится. А 2008-й и 2014-й мы уже проходили. 

Главный вопрос для российского населения – что делать нам в этом всём. Во-первых, не истерить и не бросаться в панику. Не нестись, как в 2014-м, в магазины, торгующие импортной бытовой техникой и прочей электроникой, и не сметать всё с полок, пока оно не подорожало. Вспомнить, как те, кто превратил свои квартиры и гаражи в склады телевизоров, холодильников и прочих стиралок, потом сидели, обложенные ими, как в осаде, и пытались сбагрить их чуть ли не с любым дисконтом, чтобы вернуть хотя бы часть денег.

Не надо бежать и в обменники, чтобы всю имеющуюся рублёвую наличность превратить в финансовые резервы. Прогнозы "доллар по двести" уже тоже были неоднократно в нашей истории, и количество жертв этой истерии тоже не поддаётся точному исчислению. Зачем стимулировать тех, кто хочет нажиться в "мутной водичке"? Тем более что доллар уже был и по 70, и даже по 80. Правда, всё это оказалось кратковременными спекулятивными всплесками. Не исключено, что подобную спекулятивную вспышку мы будем наблюдать и до конца наступающей рабочей недели, а потом ситуация может вернуться в привычное русло или скорректироваться где-то до 70 рублей за доллар, если не ниже. К тому же, если посмотреть на колебания наличных валют в режиме реального времени, можно увидеть, что они меняются каждые полчаса, если не чаще. В условиях таких скачков выиграть с большей вероятностью можно джек-пот в лотерею, чем получить выгоду от операций с наличной валютой.

Нет, кто хочет, может и тушёнкой, и сгущёнкой, и мучными изделиями с макаронами запастись. Главное, не берите на более долгий срок, чем указанный на упаковке срок хранения. А то потом обидно будет.

А что в Америке?

Президент США Дональд Трамп назвал Россию и Саудовскую Аравию причинами обвала американского фондового рынка. Об этом он заявил в своем аккаунте в Twitter. Среди других причин падения американский лидер назвал «фейк ньюс».

К обвалу мировых цен на нефть Трамп отнесся с одобрением. «Хорошо для потребителей, цены на топливо снижаются», – написал президент.

Кстати, а вы все еще паникуете из-за коронавируса? Самое интересное, что к пятнице 13-го наступит стабилизация, и мы поймем, как жить дальше!

[DrWatson]

Поскольку я с этого практически ничего не имею, уже 30 лет предпочитаю посылать всех в задницу.

[Лариса Богачева]

А мне во всей этой истории интересно одно - если нефть так подешевела, то что будет со стоимостью бензина? Тоже подешевеет?